Какая динамика свидетельствует о депрессии в экономике

Экономическая депрессия

Депрессия (экономическая) — сильное сокращение реального ВВП на протяжении нескольких лет подряд. Точного определения понятия «сильное» не существует, но многими экономистами принято рассматривать в качестве однозначного признака депрессии падение реального ВВП страны более чем на 10% на срок свыше двух лет. Другими словами, депрессия — это экстремально сильная и затянувшаяся рецессия. С другой стороны, нужно отличать депрессию от кризиса, т. к. кризис — явление краткосрочное.

Термин «депрессия» активно использовался экономистами, политиками и журналистами на протяжении XIX – первой половины XX века. Начиная с середины XX века излишне негативный смысл этого слова в сочетании с относительно свежими воспоминаниями о Великой депрессии 1930-х годов в США привели к вымыванию его из употребления и замещению на более нейтральные термины «рецессия», «стагнация», «замедление» и пр. Однако события, связанные сначала с крахом социалистической экономики, а позже — с кризисом в Греции, возродили интерес публики и экономистов к этому понятию.

Среди экономистов нет единодушия относительно причин Великой депрессии. Существуют несколько теорий относительно ее предпосылок, но широко считается, что в возникновении экономического кризиса сыграла роль совокупность факторов:

– Кейнсианское объяснение связывает кризис с нехваткой денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, это значительно ограничивало денежную массу. Одновременно масштабы производства росли, появлялись новые виды товаров, такие, как автомобили, самолеты, радиоприемники.Товарная количество, как валовая, так и ассортиментная увеличивалась в разы. Вследствие ограниченности денежной массы и растущего избытка товарной массы возникла сильная дефляция – ценовой спад, вызвавший финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Грандиозный суммарный эффект нанес ущерб даже развитым отраслям экономики.

– Марксистское объяснение объясняет депрессию кризисом перепроизводства, присущей капитализму.

– Теория биржевой пузыри утверждает, что инвестиции в производство были намного крупнее реально необходимы.

– Теория стремительного прироста населения связывает кризис с большим количеством детей в семье. Большое количество детей была характерна для аграрного способа производства (в среднем 3-5 детей на семью), однако на период кризиса значительно сократился процент естественной смертности от болезней в результате технологического прорыва в медицине и временного повышения уровня жизни.

Учитывая, что депрессия — это лишь сильная рецессия, все признаки последней можно отнести и к депрессии: падение ВВП, рост безработицы, сокращение промышленного производства, снижение объемов торговли, падение уровня жизни населения. Но, в отличие от периода рецессии, во время депрессии все эти факторы проявляются особенно сильно.

Исследователи выделяют несколько случаев экономической депрессии в XX веке. Великая депрессия в развитых странах мира продолжалась с 1929 по 1933 год. В США, Великобритании, Германии и Франции промышленное производство упало на 23–46%, безработица превысила 20%, международная торговля рухнула в два-три раза. В 1980-е годы серию депрессий пережили страны Южной Америки: Аргентина, Бразилия, Чили и Мексика. В начале 1990-х распад социалистического хозяйства обрушил в депрессию страны Восточной Европы и бывшего Советского Союза. В те же годы депрессию пережила и экономика Финляндии, которая была плотно связана с советской. Наконец, в 2011-м в состояние депрессии (после двух лет рецессии) вошла экономика Греции, где падение ВВП, по официальным данным, достигло 15% от уровня 2008 года, а безработица выросла до 25%.

Экономический цикл и фазы экономического цикла: кризис, депрессия, подъем и пик

Экономический цикл – это попеременное чередование подъемов и спадов экономики, то есть периодов роста и падения производства, реального ВВП и занятости.

За экономическим подъемом и пиком всегда следует рецессия, начинается кризис, а после происходит новое оживление и подъем.

Дело в том, что рыночная экономика отличается нестабильностью – равновесие между производством и потреблением периодически нарушается. Подъем уже ведет к кризису, потому что провоцирует экстенсивное развитие и перегрев экономики. В результате пессимисты говорят, что развитие рыночной экономики – это движение от кризиса к кризису, а оптимисты – что это движение от подъема к подъему.

Фазы экономического цикла. Источник: Обществознание. Новый полный справочник для подготовки к ЕГЭ. Под ред. П.А. Баранова

Фазы экономического цикла: подъем, рецессия, кризис, оживление

Экономический цикл проходит четыре основные фазы:

Экономический подъем (пик) – почти полная занятость трудоспособного населения, расширение производства товаров и услуг, рост доходов населения, расширение совокупного спроса.

Экономическая рецессия (спад, сжатие) – сокращение производства и потребления, доходов и инвестиций, падение уровня ВВП.

Экономический кризис (депрессия) – экономика достигает дна и не развивается, высокая циклическая безработица и низкие доходы населения.

Оживление – постепенный рост производства, привлечение дополнительной рабочей силы, рост доходов населения и прибыли предпринимателей.

Фазы экономического цикла. Источник: Обществознание. Новый полный справочник для подготовки к ЕГЭ. Под ред. П.А. Баранова

Экономический кризис. Что такое депрессия

Экономическая депрессия – это низшая точка цикла. В период депрессии сокращается производство и прибыль производителей, многие трудоспособные не имеют работы, зарплаты и уровень жизни низкие. Спрос на товары и услуги падает, и от этого иногда вынужденно падают цены – происходит дефляция.

Отличие депрессии от стагнации в том, что при стагнации ВВП почти не растет, однако и не снижается. При депрессии ВВП заметно падает. Отличие депрессии от рецессии в том, что рецессия – это умеренное, относительно недолгое замедление темпов экономического роста.

Об экономических кризисах впервые заговорили с развитием экономики как науки в XIX веке. Самый известный и продолжительный кризис в истории – Великая депрессия , которая началась в США в 1929 году, а затем перекинулась на другие страны. Наиболее острая фаза кризиса продолжалась с 1929 по 1933 год. Окончательно депрессия завершилась лишь с началом Второй мировой войны в 1939-м году.

«Мать-переселенка», 1936 год. Фото: Библиотека конгресса США / Доротея Ланж

В наше время из-за глобализации кризисы носят всемирный характер: глобальные экономические кризисы случались в 1969-71, 1974-75, 1980-82 гг. и в начале 1990-х. Крупный мировой экономический кризис разразился в 2008 году после ипотечного и финансового кризиса в США.

Несмотря на регулярные падения, мировая экономика от десятилетия к десятилетию растет – эта общая линия называется восходящим трендом .

Регулировать экономические циклы стремятся центральные банки, меняя денежно-кредитную политику в зависимости от происходящего.

Чтобы не допустить перегрева экономики, центробанки повышают процентные ставки – кредит становится дороже, стоимость денег повышается, и это «тормозит» экономику.

Если же страна начинает скатываться в рецессию, ЦБ снижает процентную ставку, делая деньги дешевле и доступнее для инвестирования. Это призвано оживить производство.

Причины – откуда берутся экономические циклы?

Ученые дают различные объяснения экономическим кризисам и выделяют циклы разной продолжительности: краткосрочные циклы Китчена продолжительностью в 3-4 года; среднесрочные циклы Жюгляра в 6-13 лет; 15-20 летние ритмы Кузнеца ; 40-60-летние волны Кондратьева .

Единого мнения о причинах цикличности экономики у ученых нет. Большинство экономистов говорят, что причины эти могут быть внешними и внутренними.

К внешним причинам относятся войны, резкие изменения на мировом рынке («нефтяной шок» в 1970-х годах), крупные технологические нововведения (массовое производство автомобилей, компьютеризация, автоматизация производства).

К внутренним причинам экономических циклов относятся:

Монетарная политика правительства: избыток денег в обращении порождает инфляционный бум, а недостаток денежной массы ведет к спаду производства.

Изменение соотношения совокупного спроса и предложения (например, изобретение компьютеров губит целые отрасли).

Затоваривание, ведущее к сокращению производства.

Что такое кризис перепроизводства?

По причинам возникновения выделяют структурный кризис (вызванный появлением новых и отмиранием старых отраслей); конъюнктурный кризис (вызванный циклическими колебаниями спроса и предложения); сезонный кризис (специфичный для некоторых отраслей).

Отдельно говорят о кризисах перепроизводства. В период экономического подъема производители расширяют производство товаров и услуг, чтобы получать больше прибыли. Но в какой-то момент оказывается, что предложение превышает платежеспособный спрос – количество товаров и услуг становится избыточным. Тогда происходит резкое падение цен. Предприниматели сворачивают производство, начинаются увольнения, снижаются доходы – экономика вступает в кризис.

Фаза экономического цикла, наступающая после кризиса перепроизводства – депрессия .

Уроки Великой депрессии. Как она изменила мировую экономику

Ровно 90 лет назад — 24 октября 1929 года — на Нью-Йоркской фондовой бирже разразилась паника: инвесторы бросились массово распродавать акции и облигации — за день они избавились от рекордных 12,9 млн бумаг, что привело к значительному падению их цены. День вошел в историю как “черный четверг”. За ним последовали “черный понедельник” 28 октября и “черный вторник” 29 октября — за два дня индустриальный индекс Dow Jones (отражает стоимость 30 крупнейших американских компаний и остается одним из главных экономических индикаторов — прим. ТАСС) упал больше чем на 20%, а за следующую неделю рынок потерял примерно 40% стоимости. Этот биржевой крах ознаменовал начало Великой депрессии.

“Ревущие двадцатые”

Двадцатые годы, хотя и подкосили сельское хозяйство и военно-промышленный комплекс США, в целом для страны стали временем небывалого экономического роста и становления “общества потребления”. Реальный ВВП увеличился с $688 млрд в 1920 году до $977 млрд в 1929 году, средний доход американца вырос на $1,5 тыс., а безработица была ниже 4%. США производили почти половину всей мировой продукции (без учета СССР). С одной стороны, все это играло на руку американской промышленности, чьи товары активно покупались. С другой стороны, большую часть своего потребления американцы обеспечивали за счетов кредитов.

Возросший уровень жизни населения привел к бурному развитию фондового рынка. Уолл-стрит стала символом американской экономики: ценными бумагами торговали не только профессиональные игроки, но и простые американцы. Число брокерских офисов, которые работали с индивидуальными инвесторами, выросло с 706 в 1925 году до 1658 в 1929 году. Продажи увеличились с 1,7 млн акций в день в 1925 году до 3,5 млн и 4,1 млн акций в 1928 году и в середине октября 1929 года соответственно.

При этом активно развивалась маржинальная торговля — когда игроки брали у брокеров взаймы в объемах, сильно превышающих их собственные средства. Президент США Герберт Гувер (1929–1933 годы) позднее назвал этот период “оргией безумной спекуляции”. Историк Дэвид Кеннеди писал, что “в 1929 году банки оказались в необычной ситуации — они занимали больше денег фондовому рынку и рынку недвижимости, чем коммерческим предприятиям”. Кстати, в похожей ситуации американская экономика оказалась перед началом кризиса 2008 года.

Даже несмотря на то, что экономический цикл к концу 1920-х уже прошел стадию роста и приближался к спаду, спекулятивный пузырь продолжал раздуваться. Почему? Потому что о цикличности экономических процессов, в принципе, знали не так много. При этом “ревущие двадцатые” не были безоблачными, и заметить признаки грядущих проблем можно было уже тогда — с середины десятилетия начали замедляться производство автомобилей и объемы строительства, а отдельные сектора сталкивались с падением продаж. В попытке стимулировать рост экономики Федеральная резервная система (ФРС) США поэтапно снижала ключевую ставку: с 6,5% в 1921 году до 3,5% в 1927 году. Но это только способствовало разрастанию кредитных организаций.

Обвал фондового рынка и другие причины

Последовавший крах не произошел в одночасье. Экономика вошла в небольшую рецессию еще летом 1929 года: доходы населения сокращались, следом снижался потребительский спрос, и непроданные товары копились на полках, что замедляло производство, начала расти безработица. На этом фоне акции продолжали спекулятивно расти в цене. Но тогда рынок выстоял. Обвалился он только в октябре — после “черного вторника” падение продолжалось неделю и перекинулось на продовольственный и другие рынки. В итоге потери превысили $30 млрд — больше, чем США потратили на Первую мировую войну.

Крах фондового рынка в октябре 1929 года не был причиной Великой депрессии, но стал поворотным событием и усилил уже имевшиеся макроэкономические предпосылки. А вызванная им неопределенность усугубила дальнейший кризис.

Вопрос о точных причинах до сих пор остается дискуссионным. Так, представители разных экономических школ и течений предлагают разные объяснения. Сторонники одних видят проблему в нехватке денежной массы. По Кейнсу, денежная масса должна быть обеспечена товаром. Но в то время валюты были привязаны к золотому стандарту, то есть страны могли выпускать столько денег, сколько им позволяли запасы золота. Это помогало ограничивать инфляцию. Но с ростом производства выпуск новых товаров оказался просто необеспечен нужным объемом средств обмена.

Другие экономисты, в свою очередь, винят неправильную политику ФРС. С их точки зрения, денежное предложение должно было увеличиваться при росте производства и сокращаться при его снижении. В то время как в конце 1920-х годов в США проводилась диаметрально противоположная политика. Но правильнее будет сказать, что наступлению кризиса способствовала совокупность множества факторов.

Не только в США

Золотого стандарата в тот момент придерживались все ведущие страны мира, так что кризис незамедлительно стал глобальным. Объем мировой торговли за 1929-1932 годы сократился в три раза. Сказывались и последствия Версальского мира, связавшего государства сложной сетью взаимных долгов и репараций. Сильнее всех страдала Германия, столкнувшаяся с высоким уровнем безработицы, галопирующей инфляцией и еще большим спадом производства из-за неспособности других европейских держав поддержать ее экономику. Многие историки считают, что в результате Великая депрессия косвенно способствовала приходу к власти в Германии национал-социалистов и последовавшей за этим Второй мировой войне.

Несмотря на заверения американских политиков, ситуация ухудшалась вплоть до 1933 года. Символами Великой депрессии стали “гувервилли” — трущобы, где жили потерявшие работу и жилье американцы, массовый голод и расстрел бастующих в Детройте в 1932 году. А по-настоящему “великой” рецессию сделала массовая безработица: если в начале 1929 года она составляла только 2,3%, то к 1933 году выросла до 24,9%.

США попали в ловушку дефляционной петли: когда из-за падения спроса компании снижают цены, это приводит к снижению выручки и необходимости сокращать производство и расходы. В первую очередь предприятия увольняют работников. А те, лишившись заработка, продолжают сокращать спрос, потому что у них просто нет денег покупать товары.

Недостаток усилий Гувера

Слабость американской банковской системы осенью 1930 года привела к панической волне банкротств — первой, но не единственной. Хотя ФРС, выполняющая функции центробанка в США, существовала уже с 1913 года, к 1930-м годам большинство банков в стране оставались небольшими самостоятельными предприятиями, которые рассчитывали только на себя. То есть, когда на волне паники вкладчики стали массово забирать деньги, у многих организаций просто не оказалось достаточно средств для выплат, и они прекратили существование. Почему же администрация Гувера не занялась вливанием денег в экономику? К сожалению, свой знаменитый труд “Общая теория занятости, процента и денег”, который предлагал новый взгляд на роль государства в экономике, Джон Кейнс опубликовал только в 1936 году — в самый разгар депрессии. Английский экономист выступал за использование фискальной и денежно-кредитной политики для смягчения негативных последствий экономических спадов. То есть правительство должно предпринимать крупномасштабные экономические стимулы и запускать инфраструктурные проекты, чтобы создать точку опоры, которая остановит дефляционный цикл. И это действительно часто работает.

Перед лицом банковских банкротств администрация Гувера все-таки пыталась помочь несостоятельным организациям государственными займами. Идея была в том, чтобы они кредитовали предприятия, которые бы смогли вернуть на работу уволенных сотрудников. Кроме того, сразу после обвала Гувер сократил налоги примерно на $160 млн, стремясь стимулировать экономику, увеличил расходы на общественные работы и добился соглашения между руководителями предприятий и профсоюзов о поддержании заработной платы и предотвращении забастовок. Несмотря на эти усилия, к концу 1931 года экономический спад только ускорился, поэтому Гувер увеличил федеральные расходы и субсидии штатам, либерализовал кредитную экспансию ФРС, создал специальные банки для поддержки фермеров и домовладельцев и т.д.

Впрочем, Гувера все равно принято критиковать за то, что он действовал недостаточно решительно для выхода из кризиса. Ему, судя по всему, не хватало политических навыков, необходимых для укрепления доверия общественности к его политике.

Кроме того, в этот момент, когда мировая экономика максимально нуждалась в либерализации торговли, США поступили наоборот — в 1930 году закон Смута — Хоули ввел 40%-ную пошлину на импорт. Цель была — защитить внутренний рынок. Но европейские страны ответили симметрично, и американские производители потеряли потребителей на внешних рынках. Меньше торговли означает меньше продаж и, как следствие, еще меньше рабочих мест.

“Новый курс” Рузвельта

Закономерно в 1933 году на посту президента США Гувера сменил Франклин Рузвельт. Он тут же на четыре дня закрыл все банки в стране, чтобы Конгресс мог принять реформу и после открыть только те из них, которые власти сочтут надежными. Первые 100 дней его президентства вообще ознаменовались активной законотворческой деятельностью. Его администрация приняла законы, направленные на стабилизацию промышленного и сельскохозяйственного производства, создание рабочих мест и стимулирование восстановления и реформирования финансовой системы.

Главным в борьбе с Великой депрессией стал “Новый курс”. Тот как раз был нацелен на создание новых рабочих мест — в основном за счет общественных работ. Кроме того, после отмены золотого стандарта — первой в 1931 году на это пошла Англия — ФРС получила возможность эмитировать больше денег, а администрация Рузвельта получила значительные финансовые ресурсы.

Первые признаки восстановления экономика начала демонстрировать в 1933 году и понемногу стабилизировалась следующие три года. Но в 1937 году произошел новый сильный спад, вызванный ужесточением денежной политики и сокращением госрасходов. И хотя экономика начала восстанавливаться уже в 1938 году, этот спад откатил назад все достижения за пять лет и продлил рецессию до конца десятилетия. Поэтому историки нередко считают Великую депрессию двумя острыми кризисами в начале и конце 1930-х с небольшим “затишьем” между ними.

Окончательно американская экономика оправилась только после Второй мировой войны. Та выявила существенное преимущество США перед европейскими странами — удаленность от основного театра военных действий, которая защищала американское производство. Это помогло ему восстановиться — на военных заказах и поставках по ленд-лизу.

Уроки Великой депрессии в наше время

Великая депрессия изменила подход к экономике как науке. Кейнсианская экономическая политика надолго стала основной для капиталистических государств.

Она предполагает, что власти должны поддерживать потребительский спрос и занятость населения с помощью экономических стимулов: снижения ставки, выдачи кредитов и субсидий, создания рабочих мест в госсекторе. При этом государство должно смягчать последствия цикличности и не допускать “перегрева” экономики и формирования новых пузырей. По мнению многих экономистов, именно эти принципы помогли пройти последний глобальный кризис 2008–2009 годов относительно спокойно.

Главным образом, после потрясений Великой депрессии мировое сообщество осознало неизбежность кризисов и теперь воспринимает их без паники.